Başkan seçilen Donald Trump bunun sözünü verdi Düşük fiyatlar Amerikalılar için, ancak ekonomi politikaları ekonominin kuşatılmış bir kısmına, yani konut piyasasına yardımcı olmayabilir.
Konut kredisi oranları 20 yılın en yüksek seviyelerine yakın seyrederken, ev arayanlar rekora yakın seviyelerle karşı karşıya Ev fiyatları. Fed’in Eylül ve Kasım aylarındaki iki faiz indirimi konut kredilerine ulaşmadı, bunun yerine konut kredileri geçen ay arttı ve bir kez daha %7 civarında seyrediyor.
Bunun nedeni, ipotek faiz oranlarının, ABD ekonomisinin gücü ve 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisindeki değişiklikler de dahil olmak üzere, Federal Rezerv tarafından belirlenen gösterge faiz oranının ötesinde çeşitli faktörlere bağlı olmasıdır. İkincisi, Trump’ın 5 Kasım’daki seçim zaferinden sonra politikalarının da dahil olduğu endişeler nedeniyle arttı… Sıkı tarifeler ABD ithalatında bireylere ve şirketlere yönelik büyük vergi kesintileri ve yasadışı göçmenlere yönelik baskılar daha yüksek enflasyona yol açabilir.
Konaklamayla ilgili önemli soru
Mayıs İki Partili Politika Merkezi anketine göre konutların karşılanabilirliği ABD’de Demokratlar, Cumhuriyetçiler ve bağımsızlar tarafından önemli bir sorun olarak görülüyor. Ev satın almanın zorluğu ve artan kiraların etkisi, seçmenlerin seçim öncesinde ekonomiye bakış açısını etkileyen konular arasında yer alıyor ve birçok kişinin aklına artan yaşam maliyeti geliyor.
“İleriye dönük olarak asıl soru şu: Trump’ın tekliflerinden bazıları enflasyonist mi, yoksa enflasyonist değil mi?” Ulusal Emlakçılar Birliği baş ekonomisti Lawrence Yun, CBS MoneyWatch’a şunları söyledi: “Endişe verici kısımlardan biri de tarifeler; bu, ithal ürünlerin daha pahalı olacağı ve yerli üretimi artırmanın biraz zaman alabileceği anlamına geliyor.”
Pazartesi günü Trump tüm ürünlere yüzde 25 gümrük vergisi uygulama sözü verdi Meksika ve Kanada’danÇin mallarına yüzde 10 vergi getirilmesine ek olarak. Goldman Sachs’ın yeni bir tahminine göre bu maliyetler ABD enflasyon oranını yaklaşık yüzde bir puan artırabilir. Artan enflasyon ise Fed’in faiz indirimlerini yavaşlatmasına ve hatta durdurmasına neden olabilir; bu da borçlanma maliyetlerini düşürme umudundaki Amerikalılara bir başka darbe olabilir.
Konut kredisi faizleri 2025’te nereye gidecek?
Mortgage oranlarını tahmin etmek, onları etkileyen faktörlerin sayısı göz önüne alındığında kesinlikle zordur. Ancak Trump’ın açıkladığı ekonomik planlarına dayanarak Yoon, 30 yıllık sabit ipoteğin ortalama faiz oranının gelecek yıl için yüzde 6 ile yüzde 7 arasında olacağına ve 2025’in büyük bölümünde yüzde 6,5 civarında kalabileceğine inandığını söyledi.
Ancak Trump’ın politikalarının beklenenden daha fazla enflasyonist olması durumunda ipotek faizlerinin daha da yükselebileceği riskinin bulunduğunu da sözlerine ekledi. Daha yüksek ipotek oranları, borçlular için aylık yüzlerce dolarlık maliyete neden olabilir.
Diğer bir konu ise Trump’ın politikalarının federal açığı genişletip genişletemeyeceği, borçlanmayı ve 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisini etkileyip etkilemeyeceğidir. Partizan olmayan Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, Trump’ın önerilerinin önümüzdeki on yılda federal bütçe açığını 7,75 trilyon dolar artıracağını tahmin ediyor.
Bu borcun faizini ödemek için hükümetin muhtemelen 10 yıllık Hazine bonosu gibi daha fazla tahvil ihraç etmesi gerekecek. Bu, yatırımcıların daha yüksek getiri veya tahvil yatırımlarından elde edecekleri getiriyi talep etmelerine yol açabilir. Bu getiriler arttıkça ipotek faizleri de yükselecek.
Yoon, “Trump’ın ilk başkanlığında ortalama ipotek faiz oranı yüzde 4 ila yüzde 5 civarındaydı” dedi ve ekledi: “Trump’ın ilk başkanlığında yüzde 4 ila yüzde 5’e geri dönmeyeceğiz.”
Konut daha ucuz hale gelecek mi?
İki partili Politika Merkezi’nin tespitine göre Amerikalıların çoğu, kendi topluluklarındaki konutların geçtiğimiz yıl içinde daha az uygun fiyatlı hale geldiğini bildiriyor; bu eğilimin iyileşmediğini düşünüyorlar.
St. Louis Federal Rezerv Bankası’na göre, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki ortalama ev satış fiyatı geçtiğimiz yıla göre hafif düşüş göstererek üçüncü çeyrekte bir önceki yılki 435.000 dolardan yaklaşık 420.000 dolara düştü. Ancak bu aynı zamanda pandeminin başlamasından hemen önce, 2020 başındaki ortalama satış fiyatı olan 329.000 doların oldukça üzerinde.
Artan ev maliyetleri ve ipotek oranlarının çifte olumsuz etkisi birçok alıcıyı piyasadan uzaklaştırıyor. İlk kez ev satın alan kişilerin payı 2024’te %24’e düştü; bu, Ulusal Emlakçılar Birliği’nin ölçümleri izlemeye başladığı 1981’den bu yana en düşük seviyeydi. 2008’den önce ilk kez alışveriş yapanların oranı tarihsel olarak %40’tı.
Bu, ülkenin genel ekonomik sağlığının yanı sıra potansiyel ev alıcıları için de bir sorundur çünkü ev sahibi olmak, kişisel servet oluşturmanın anahtarıdır. Ev satın almayı erteleyen kişilerin varlıklarını büyütmek için daha az yılları vardır ve bu da onların daha sonraki yıllarda bir yuva oluşturma yeteneklerini engelleyebilir.
Ev sahipleri ile kiracılar arasındaki servet farkı oldukça belirgin: Federal Reserve’ün Tüketici Finansmanı Araştırması’na göre ev sahiplerinin ortalama net serveti 2022’de 396.200 dolardı; kiracılar ve diğer ev sahibi olmayanlar ise 10.400 dolardı.
Yoon, ipotek oranlarında 2025’te önemli bir iyileşme görülmese de ev fiyatlarının muhtemelen sabit kalacağını tahmin etti.
“Amerika’nın yolu ev satın almaktır” dedi. “Belki biraz daha küçüktür veya tam olarak mükemmel değildir, ancak sonra bir sonraki eve geçin; ertelemek yerine satın alma açısından veriler, ev sahiplerinin zenginlik inşa ederken kiracıların çarklarını döndürdüğünü gösteriyor.”
Bu rapora katkıda bulundu.